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傳音控股手機出貨量復合增長率28%   擬募資30億助力研發加固“護城河”

2019-09-23 07:30:25 來源:長江商報

    長江商報記者 李順

    歷時半年等待,“非洲手機之王”傳音控股終于要登陸科創板。

    9月17日,科創板擬上市公司傳音控股發布公告,確定本次發行價格為35.15元/股,按照2018年度扣非前歸母凈利潤計算,發行后市盈率為42.78倍。

    這并非傳音控股第一次嘗試上市,在2018年1月公司試圖借殼新界泵業在A股上市,但是由于交易各方未能就交易方案的重要條款達成一致意見,傳音的借殼計劃以失敗而告終。

    IDC的一份市場份額報告稱,傳音控股已超越小米成為全球第四大手機出貨商。2018年,傳音控股手機出貨量1.24億部,年均復合增長率為28.24%,全球市場占有率達7.04%;在非洲市場出貨量合計占有率高達48.71%,位列非洲第一。

    業績方面,2016年-2018年傳音控股銷售金額由116.37億元增長至226.46億元,年均復合增長率為39.5%,并且公司初步測算預計2019年1-9月營業收入163.74-172.53億元,同比增長約3.68-9.24%,歸屬于母公司股東的凈利潤12.12-13.48億元,同比增長約676.92-764.10%。

    三年半銷售3.5億部手機

    傳音控股主要從事以手機為核心的智能終端的設計、研發、生產、銷售和品牌運營,主要產品為TECNO、itel和Infinix三大品牌手機,銷售區域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場國家。

    2016年至2018年公司手機出貨量由7557萬臺增長至1.24億元,年均復合增長率為28.24%;銷售金額由116.37億元增長至226.46億元,年均復合增長率為39.5%。2019年1-6月,公司手機出貨量為5471萬臺,相當于報告期內手機產品累計出口銷售超過3.5億部。

    同期公司的業績更是大幅增長。2016年-2019年上半年傳音控股的營業收入分別為67.49億元、87.48億元、103.53億元、105.88億元,同期凈利潤分別為0.63億元、6.71億元、6.57億元、8.18億元。報告期各期傳音控股綜合毛利率分別為20.59%、20.97%、24.45%和 29.16%,整體呈上升趨勢。

    2018年公司手機出貨量1.24億部,根據IDC統計全球市場占有率達7.04%,在全球手機品牌廠商中排名第四,非洲市場占有率高達48.71%,排名第一,公司在業界被稱為“非洲之王”。印度市場占有率達6.72%,排名第四。根據《African Business》2019年6月發布的“最受非洲消費者喜愛的品牌”百強榜,公司下屬三個手機品牌TECNO、itel及Infinix分別位列第5、17及26名;在百強榜中僅有7個中國品牌入選,其中TECNO連續多年位居入選的中國品牌之首,itel位居中國品牌第二名。

    截至2019年6月30日,公司總資產為105.88億元,總負債為60.54億元,歸屬于母公司股東權益為45.30億元;而且公司初步測算預計2019年1-9月實現營業收入約163.74-172.53億元,較去年同期157.93億元(未經審計)同比增長約 3.68-9.24%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤12.12~13.48 億元,較去年同期1.56億元(未經審計)同比增長約676.92~764.10%。

    擬募資30億加固“護城河”

    傳音控股資產負債率并不高,盈利能力強勁,為什么此次還要大舉募資呢?

    傳音控股本次募集資金30.11億元將用于手機制造基地、移動互聯網系統平臺、手機及家電研發中心、市場終端信息化、補充流動資金7個項目的建設。

    作為最早進入非洲的中國手機品牌廠商,傳音控股在非洲和印度等市場取得較高市場占有率。招股書上顯示,傳音控股已在埃塞俄比亞、印度、孟加拉等新興市場國家建設自有工廠,在全球范圍內建有超過2000個售后服務網點(含第三方合作網點),已構建了以非洲和印度為代表的跨境經營全球性布局,這是傳音控股的“護城河”。

    由于新興市場巨大的手機市場空間及增長潛力,越來越多的手機廠商進入到新興市場,導致新興市場的競爭亦日漸加劇。華為于近期在南非等地推出線上平臺“華為商城”,進一步加大市場推廣。小米于2019年1月成立非洲地區部,并與非洲電子商務平臺Jumia 達成合作,進行線上產品銷售。印度市場競爭更為激烈,三星、小米等廠商持續對印度市場的研發、營銷等領域增加投入。

    目前非洲大部分市場處于功能機向智能機轉換的行業紅利階段,功能機為傳音控股貢獻了漂亮的銷售數據,并且在非洲和印度市場取得了較高的市場份額,但傳音控股如果想繼續保持這一優勢,迎合新興市場客戶需求升級的趨勢,就必須保持產品的技術創新,持續提高產品品質和服務水平,繼續在技術研發、品牌運營、市場推廣、售后服務、供應鏈管理等方面加大投入,這或是傳音控股此次募資投入研發的重要原因。

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責編:ZB

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