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受投資者避險及降息預期刺激   國際金價升至6年高點帶火“黃金系”

2019-08-19 07:57:50 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報記者 但慧芳 綜合報道

盡管周末出現震蕩行情,但仍維持在高位水平。國際現貨黃金價格在上周尾重新收復1500、1510美元一線壓力位,截至上周六收盤,現貨黃金報1513.52美元/盎司,周漲幅1.11%。自2013年以來黃金曾多次在1400美元附近受阻,但是隨著近期黃金站上1500美元,確立了黃金站上了這一關鍵位,刷新6年的金價價格。

與股市承壓形成對比的是,“黃金系”正逆勢高歌,上海黃金交易所黃金T+D8月17日(周六)晚盤收盤下跌0.25%報344.99元/克,相比前一周343.30元/克仍上漲0.49%。

分析人士認為,如果近期美股進一步回落且全球經濟前景依舊疲軟,料進一步強化市場的降息預期,從而加劇避險資金涌入黃金市場。

有行業分析稱,黃金等貴金屬具有保值和避險功能,對貨幣寬松程度以及全球經濟形勢等反應敏感。而本次上漲可能更多的是對美聯儲降息的預期。

在A股市場,黃金板塊正出現漲跌分化情況。上周五,49只黃金概念股20家上漲、23家下跌,漲幅最高為3.04%。

黃金價格近期飆升至多年最高點

中國人民銀行調查統計司公布的數據顯示,中國7月繼續擴大了黃金儲備規模。截至7月末,中國黃金儲備增加9.95噸,達1936.5噸,前八個月,央行總計增持了接近90噸的黃金,平均每月的增持量超過10噸,實現了自2018年12月以來,連續8個月增持黃金儲備。

世界黃金協會數據顯示,2019年上半年全球各國央行的凈購金量達374.1噸,同比增長57%,是自2010年各國央行成為凈買家以來的最高水平(按年度計算)。在這6個月內,有9家央行的黃金儲備至少增加了1噸。

8月15日黃金ETFs數據顯示,截止8月14日黃金ETF-SPDRGoldTrust的黃金持倉量844.29噸,較上一交易日增加7.63噸;iSharesGoldTrust8月14日黃金持有量314.45噸,較上一交易日增加1.06噸。

黃金價格近期應勢飆升至多年來的最高點。國際黃金價格自8月份以來一路飆升,自上周二跌50余美金后,周尾迅速反彈,重新收復1500、1510美元一線壓力位,并且時至周六盤中價最高觸及1534.75美元/盎司,在一定時間內創下歷史性新高。到8月17日收盤,現貨黃金報1513.52美元/盎司,周漲幅1.11%。

高盛分析師認為,黃金在上周上漲近4%之后,反彈遠未結束,未來有更大的上漲空間。同時黃金的ETF需求也處于強勁上升趨勢,高盛將2019年的預測從300噸上調至600噸。該機構表示,由于國際貿易緊張情緒、全球股市拋售和波動加劇,市場的避險情緒正在增強。目前黃金ETF的勢頭和2016年一樣強勁,且這種趨勢在短期內仍將維持。

多因素促金價攀升

對于金價走勢強勁的原因,財信國際經濟研究院副院長、財富證券首席經濟學家伍超明表示,隨著全球經濟金融不確定、不穩定因素增加,投資者避險情緒快速上升,持有黃金的意愿明顯增強。

卓創資訊分析師張偉者表示,進入8月份以來,國內外金價迎來瘋狂上漲,究其原因,主要是對全球貿易局勢持續擔憂的體現。

中信證券認為,全球貨幣超發、美國主權信用風險顯現和現有貨幣體系中美元地位下滑使得目前貨幣體系的信任值下降,黃金儲備吸引力提升,疊加美債收益率下破1.6%關鍵點位,實際利率接近零,料將帶來黃金價格的持續上漲。

中金公司海外分析師則指出,從上世紀80年代以來的過去40年中幾乎每次倒掛后都在或長或短后出現衰退。但1998年就是過去40年間唯一一次收益率曲線倒掛之后但沒有出現衰退的情形。究其原因,很大程度上是因為當時美聯儲在曲線倒掛不久后就迅速采取行動降息。因此,在多個期限國債收益率倒掛之后,14日出現的2年和10年的收益率倒掛是2006年以來的首次,可能會刺激美聯儲快速反應,以防止經濟惡化,降息是目前市場最大的預期。

有分析人士稱,全球多個國家的降息對國際黃金價格上漲均具有推動作用,只不過美聯儲降息、國際貿易間加征關稅等其他方面因素的扮演了“壓垮駱駝的最后一根稻草”的角色,從而引起全球多國股指大幅度下跌,從而國際黃金價格上漲較為迅速,因為最后一波推動力量較大,并且8月初國際黃金價格從1410美元/盎司附近上漲30多點,隨后黃金價格一路震蕩上行并突破1500美元/盎司,而最近美國商務部公布的數據顯示,美國7月零售銷售月率增長0.7%,預期增長0.3%,前值增長0.4%修正為增長0.3%。

黃金投資熱升溫,后期趨勢偏強震蕩

8月以來,國內上海期貨黃金主力合約也累計上漲超過20元/克,漲幅超6%,至342元/克附近。北上資金僅4個交易日就凈賣出逾144億元,但對黃金股卻是青睞有加,逆市增倉多股。其中,北上資金大幅加倉銀泰資源160萬股,持股由533萬股增倉至693萬股,持股市值也突破1億元。同時北上資金對恒邦股份斥巨資增倉,持股猛增639萬股至1624萬股。此外,中金黃金、湖南黃金、老鳳祥、豫光金鉛等個股近期或被融資資金,或被北上資金,或同時被融資資金和北上資金大額增持。

除了個人投資者,越來越多投資機構也表現出對黃金的青睞,不少機構建議應關注黃金的投資機會。不過,也有機構對短期黃金價格走勢表示擔憂。

匯金有道分析師曹博文認為,下周黃金國際金價方面將會盤整,還是大概率會進入到寬幅震蕩區間里(參考之前1383-1439美元/盎司的寬幅震蕩區間走勢),同時也考慮到市場利用9月份美聯儲降息多少個基點的預期來實現控制黃金漲跌的可能性:上方阻力會去觀察1530-1535美元/盎司,下方短期的支撐會去觀察1502-1507美元/盎司附近,而時間稍微長一點的支撐,會去關注1488-1490美元/盎司附近。

卓創資訊黃金分析師張偉表示,由于短線金價漲幅過大,回落調整幾率增加,同時建議密切關注國際金融形勢和美元動向,股市美元近期調整幅度較大,短線有超跌反彈可能。有黃金投資需求的可暫時觀望為主,等待金價回調,逢低介入。

對于A股板塊,分析稱,黃金股也不是都能避險,具體要根據各家公司的基本面來判斷。

視覺中國圖

責編:ZB

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